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迪安诊断（300244）——下文简称“公司”
公司是私人控股，大股东质押率为30.19%，据可查数据显示，质押率最高为2020年2月的56.88%，持股比例从上市初的50.80%，下降到最新的26.38%，最近一次减持是在2021年9月~12月，减持1831.45万股。
公司主营医学诊断服务及体外诊断产品销售。
自2020年以来，新冠肺炎疫情的蔓延，使得新冠核酸检测需求大幅度增加，公司是从事该领域比较早的企业之一，可谓站在风口上了。
公司在2011年上市，上市后来业绩增长，营收和净利润逐年攀升，2015年营收突然暴涨，随后一路走高，2021年创下了130.83亿元的新高，不过净利润在2019年反而下跌了，2020年和2021年，由于疫情原因，净利润也创下新高。2022年第一季净利润7.54亿元，同比增长125.60%，营收46.46亿元，同比增长62.08%。
公司的资金缺口大，原因是公司有大额的对外投资。
2020年，公司的经营活动产生的现金流大增，说明当年借疫情，公司的销售能兑现成资金，不过如果看单季的数据，2021年第一季，经营活动产生的现金流为-4.11元，同比下降28.47%；2021年第二季5.30亿元，同比增长55.69%；第三季3.54亿元，同比下降13.50%；第四季8.44亿元，同比下降24.41%，2022年第一季-9.73亿元，同比下降136.81%，意味着公司的兑现能力开始减弱。
应收账款不断增长，从2019年的33.30亿元，上涨到2021年62.88亿元，2022年第一季更是高达88.50亿元，占营收比例179.62%，公司的核酸检测产品主要是各地政府采购，结算周期嘛，有拖无欠，2022年第一季因应收账款增加及账龄延长导致计提的坏账准备为0.93亿元。
营收能覆盖营业成本。
公司的对外投资包括做理财、并购。在建工程近五年累计只有0.43亿元，反而商誉在2016年开始增长，说明公司没有搞生产，而是选择并购其他公司。目前公司参股或控股公司多达164家，合并报表的有157家，其中只有杭州迪安2021年净利润为11.04亿元，占公司净利润的94.93%，说明其他子公司基本上是亏损。
2016年商誉高达15.03亿元，2020年计提了4.46亿元商誉减值准备，目前还有12.79亿元商誉，未来存在着商誉减值的风险。
2021年，公司有货币资金21.89亿元，短期/长期+一年内到期借款共计40.61亿元，利息费用为2.30亿元，存在着还款的压力，而到了2022年第一季，短期/长期借款均增长，相信利息费用会进一步增长。
综上所述：
公司把握了机会，2020年和2021年利润得到提高，不过疫情终有退却的一天，到那时公司又凭什么能维持业绩呢？
就是这样。
本人不持有该股，此文纯粹本人学习之用，不作为荐股目的，投资是自己的事，请自己做决定
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