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2021
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个股分析——鹏欣资源(600490)追高者寝食难安

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上一篇《个股分析——飞利信(300287)业绩不佳还想着炒作



无数历史经验告诉我们,不要追高。



鹏欣资源(600490)——下文简称“公司”


从今年7月23日开始,公司股价一路上行,从4.45元附近于9月14日最高涨至9.34元,仅仅38个交易日股价涨幅达到102.2%,实现翻倍。但随后连续跌停,市值蒸发近50亿,现股价回到4.5元附近,追高的投资者惨在“山顶”站岗。


公司是私人控股,前三大股东质押率分别是79.34%、100%、100%,其中第一大股东的质押率早在2016年3月就有100%,从这些数据来看,显示出股东们资金链紧张,无论如何,这股也不应该介入。






公司主营金属铜、金、钴的开采、加工、冶炼及销售,贸易、金融以及生态修复等。

但是成本比例高达80.13%的金属品贸易业务,毛利率只有0.55%,这已经是亏损了。




年第三季净利润0.90亿元,同比增长34.23%,营收75.19亿元,同比增长17.01%,看上去不错,但这只是因为去年第三季业绩不佳所致,综合来看,今年第三季业绩还比不上2017年第三季。公司业绩变动的主要原因是,2021年是大宗商品的牛市,公司业务涉及镍、铜、铝等有色金属,销售的产品受涨价影响所致。




2020年公司的资金留存高达14.28亿元,为历年之最,但同期营收为87.14亿元,远低于2019年147.87亿元,说明这些资金留存并不是从销售中来。

查看了一下,公司之所以有这样高的资金留存,是因为“当年采购增加票据结算比例且票据贴现公司承担利息部分调整至筹资活动、以及部分建设项目临近尾声及金融投资项目退出收回资金”,也就是说公司只是调整了一下财务计算方式和收回投资的资金,公司的经营能力并没有得到提高,所以净现金结余有水份。




应收账款不多,但其他应收款较高,存货再创新高有13.61亿元,存货周转天数48.6天,与去年49.95天相差无几。



公司的资产负债率为28.50%,以短期借款为主,有10.38亿元,货币资金16.90亿元。资金链压力不大。




综上所述:


由于全球疫情尚未完结,全球经济仍面临一定的不确定性,预计商品等资产价格仍将波动明显,公司业绩受大宗商品价格波动影响严重。


公司的其他数据看不出有太大的问题。


其实早在今年8月11日,公司刚宣布拟7500万元参股力泰23%股份,随后便收到上交所问询函,主要是因为公司所收购的力泰锂能资不抵债。据悉,力泰锂能2021年上半年净利润亏损0.12亿元,2020年净利润亏损.17亿元。而8月中旬,公司股价正处于上涨阶段,一切消息都被“无视”,公司股价随后再创新高。


当追高者不再“追高”,股价只剩下泡沫,潮水会退去。9月27日晚间,公司披露收到证监会立案调查通知书。根据历史数据显示,99%的“被立案调查股”最后都会被证监会正式处罚,从调查到正式处罚落地,仅仅是时间问题,下达正式的中国证监会《行政处罚决定书》是极大概率的事件,受损投资者可以做好索赔准备。


如果,当时没有追高,就好了。




就是这样。


本人不持有该股,此文纯粹本人学习之用,不作为荐股目的,投资是自己的事,请自己做决定



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